마이크로소프트(MSFT) - 미국 빅테크

2022년부터 시작된 미국의 금리인상과 그로 인한 달러 강세 및 주식과 부동산을 포함한 자산 가격의 하락이 지속되고 있고 2023년은 경기침체 우려까지 향후 전망도 어두운 편입니다. 이러한 시기에 ChatGPT를 시작으로 인공지능 AI에 대한 관심이 높아지고 반도체를 포함한 관련 주식들의 인기가 높아지면서 주가도 상승 중에 있습니다. 이번에는 ChatGPT에 많은 투자를 하고 있는 미국 대표 빅테크 중에 하나인 마이크로소프트 (티커 : MSFT)에 대해 알아보려고 합니다.

 

 

 

MSFT의 소개

 

 

MSFT는 1975년 빌 게이츠와 폴 앨런에 의해 설립된 미국 대표 기업으로 워싱턴주 레드먼드에 본사를 두고 있으며, 전 세계 여러 국가에 사무실과 시설을 두고 세계적인 입지를 구축하고 있습니다. 마이크로소프트는 마이크로소프트 오피스를 포함한 생산성 소프트웨어 제품군과 게임 플랫폼인 엑스박스뿐만 아니라 전 세계 대부분의 개인용 및 기업 PC에서 사용되는 윈도우 운영 체제로 가장 잘 알려져 있습니다. 마이크로소프트의 수익 모델은 주로 소프트웨어 라이선스를 기반으로 하며, 매출의 대부분은 윈도우 운영 체제와 오피스 생산성 소프트웨어의 판매에서 나온다고 할 수 있습니다.

 

 

 

 

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최근에는 클라우드 컴퓨팅, 인공지능, 하드웨어와 같은 다른 분야로도 확장을 하고 있으며  확장 가능한 컴퓨팅 리소스 및 다양한 서비스에 대한 액세스를 기업에 제공하는 Azure 플랫폼을 통해 클라우드 컴퓨팅 비즈니스에서도 상당한 성장을 보이고 있습니다. 현재는 클라우드 사업의 매출이 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 앞으로의 성장성도 큰 편이라 MSFT의 주요 수익모델이 될 것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

안정적인 매출 구조를 가지고 있는 MSFT의 수익은 매년 꾸준히 성장하고 있으며 이에 맞춰 EPS 역시 함께 성장하고 있습니다. 최근 달러의 강세와 PC 수요 감소 등의 이슈로 EPS 예상치를 하회하는 실적을 발표하기도 하였지만 클라우드의 지속적인 성장과 ChatGPT를 통한 검색 광고 수익이 포함되는 컴퓨팅에서도 성장이 예상되어 향후 성장성은 기대가 되고 있습니다.

 

 

 

MSFT의 배당수익률은 1.04%로 낮은 편이며 연 2.72달러를 분기별로 나누어 지급하고 있습니다. 배당성향은 28.51%로 준수한 편이며 18년동안 배당을 늘려서 지급하고 있고 5년 배당성장률은 9.92%로 배당은 보너스 개념으로 주가 성장성이 우선시되는 종목입니다.

 

 

 

 

 

MSFT의 성과

MSFT의 최근 10년 투자 성적을 살펴보면 장기적으로 우상향하는 모습을 볼 수 있으며 미국 대표 성장 ETF인 QQQ와 비교해도 Outperform 하는 것을 알 수 있습니다. 연평균 성장률이 25.04%나 되며 MDD는 30.52%로 주가 변동성도 중간 수준으로 안정성까지 가져갈 수 있는 좋은 성적을 보입니다.

 

 

미래를 내다보면, 마이크로소프트는 사업을 계속 성장시키고 확장할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 클라우드 컴퓨팅, 인공지능 및 향후 성장을 견인할 가능성이 있는 기타 분야에 매년 상당한 투자를 진행하고 있으며 독보적인 경쟁력을 가지고 있기 때문에 디지털 기술의 중요성이 증가함에 따라, 마이크로소프트는 기술의 미래를 형성하고 4차 산업의 혁신을 주도하는 데 핵심적인 역할을 할 것으로 판단됩니다.