ABR - 미국 금리 인하 수혜주

미국의 고금리가 지속이 되고 그에 따라 금리의 영향을 많이 받는 부동산 및 리츠 관련 종목의 경우 크게 타격을 받고 있습니다. 특히 상업용 부동산 이슈가 커짐에 따라 중소형 은행 및 모기지 기업들에 대한 우려가 지속적으로 커져왔습니다. 국내 투자자들에게 가장 많이 알려진 리얼티인컴의 경우 일반 주택에 대한 투자 비율이 90%가 넘어 해당 이슈와는 거리가 멀지만 다 같이 함께 주가의 하락 요인이 되어 왔는데요.

 

 

 

 

 

 

 

 

ABR (아버 리얼티)는 부동산에 직접 투자하여 시세 차익을 얻거나 렌트비를 받아 운영하는 기업이 아닌 부동산 관련 기업에 자금을 대출하여 이자 및 수수료 수익을 얻는 모기지 기업이라고 보시면 됩니다. 주가 퍼포먼스는 당연히 최근의 고금리로 인해 부동산 경기가 하락하면서 좋지 않은 모습니다.

 

 

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2023년까지 쭉 성장하던 이익은 2024년부터 크게 하락한 상태이고 향후 매출 전망도 크게 개선되는 부분은 없어 보입니다. 부동산 및 모기지 관련 기업 중 가장 많은 공매도 포지션을 가지고 있는 ABR은 그럼에도 불구하고 배당 부분에 있어서는 배당컷 없이 지속적으로 배당을 늘려오고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

최근 저조한 주가 때문에 배당률은 12.57%까지 높아져 있는 상태이며 분기별 배당을 지급하고 있습니다. 배당 성장률도 9.15%로 물가 상승률을 이기고 있지만 앞으로도 배당을 증가할 수 있을지는 지켜봐야 하는 부분입니다.

 

 

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올해 기준 2/5/8/11 분기별로 0.43달러를 배당으로 지급하고 있습니다.

최근 대출 장부 및 거래에 관해 FBI로부터 조사를 받고 있다는 소식에 주가가 13% 넘게 하락하는 등 펀더멘탈은 좋지 않은 모습입니다. 다만 배당을 꾸준하게 지급하고 있고 아직 배당컷 관련 소식은 없는 부분에서 지속적인 모니터링이 필요합니다.

 

 

 

 

 

 

고금리로 인한 주가의 하락이 큰 만큼 9월부터 이루어질 금리 인하에 대한 기대도 점점 커지고 있는 현 시점에서 배당주에 관한 관심이 커지고 있습니다. 기술주처럼 화끈한 주가 상승은 없지만 꾸준한 배당을 원하는 투자자들에게 ABR은 큰 매력으로 다가올 수 있습니다. 다만 아직 포트폴리오의 많은 부분을 투자할 만한 대외 조건은 아니므로 일정 부분 투자하시면서 지켜보시는 것이 좋을 것 같습니다.