HTGC - 미국 BDC 배당주

미국 FED의 금리 인상으로 인해 성장주들이 주로 포진한 나스닥 지수가 다우나 S&P보다 더 크게 하락을 하고 있습니다. 미국의 금리인상이 이제 한계점에 도달하여 올해 말 혹은 내년 초부터 금리 인하가 될 수도 있다는 소식도 있고 ChatGPT 인기로 다시 성장주들이 주목을 받고 있습니다. 이번에는 이러한 성장 벤처에 투자하면서 배당도 지급하는 Hercules Capital, HTGC에 대해 알아보려고 합니다.

 

 

 

 

HTGC의 소개

 

2005년 상장된 허큘리스 캐피털 HTGC는 BDC(Business Development Company)로 주로 기술 개발 신생 기업에 투자 및 자금을 조달하여 해당 기업이 IPO 하거나 인수 합병 등으로 인해 발생하는 시세 차익을 수익으로 하는 모델을 가지고 있습니다. 생명공학이나 신약 개발 및 재생 에너지 등의 벤처에 투자하고 있으며 최근까지 좋은 성적을 거두고 있는 기업입니다.

 

 

 

 

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HTGC의 Presentation 자료를 보면 아래와 같이 다양한 분야의 벤처 성장을 기대하고 약 600개 기업에 투자를 하고 있으며 매년 10% 이상 꾸준하게 성장하고 있음을 알 수 있습니다. EPS 역시 매분기 기대치를 충족하고 있으며 향후 전망도 나쁘지 않은 수준으로 내년 경기침체를 예상하고 있는 현재로서는 기업 운영을 잘하고 있다고 판단됩니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

최근 SVB 은행 파산 이슈로 벤처 BDC를 하고 있는 HTGC도 영향을 받아 주가가 크게 하락을 하였지만 SVB와는 직접적인 연관성은 없다고 발표하였습니다. 하락한 주가로 인해 현재 배당수익률은 12.81%로 높아져 오히려 투자 매력도는 올라간 상태입니다. 5년 배당성장률은 8.68%로 꾸준한 편이고 배당 지급 이력을 보아도 큰 삭감 없이 배당을 지급했음을 알 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

HTGC의 성과

HTGC의 최근 10년 투자 성과를 보면 SPY 보다 높은 연평균 15.24% 성장을 하고 있으며 MDD는 45.37%로 주가 등락폭은 매우 큰 것을 알 수 있습니다. 10% 내외의 배당을 지급하면서도 SPY와 비슷한 성장을 보이는 몇 안 되는 배당 기업이라고 할 수 있겠네요.

 

 

 

2022년 기나긴 하락장이 마무리가 되고 유동성이 증가하는 다음 상승장이 오면 중소형 기업들의 IPO와 인수합병이 활발하게 진행이 될 것이며 HTGC의 수익성도 많이 개선이 될 것으로 보고 있습니다. 현재 은행들의 위기로 주가가 많이 하락해 있어 신규로 진입하기에도 큰 어려움이 없을 것으로 보이며 배당주에 관심이 있으신 분들은 즐겨찾기 해 놓으시고 관심을 가져도 좋을 것으로 생각됩니다.