ADC 리츠 - 미국 배당주

 

금리 인상기에도 비교적 안정적인 주가 흐름과 배당을 지급하는 리츠 관련 주식에 대한 관심이 점차 커지고 있습니다. 최근 FED의 공격적인 금리인상으로 모기지 금리가 폭등하고 부동산 가격이 하락하는 등의 이슈가 있지만 이러한 하락장에서 모아두면 이후 경기 확장 국면에서 좋은 기회를 가질 수 있습니다. 이번에는 미국의 소매 리츠에 투자하는 ADC (Agree Realty Corporation)에 대해 알아보려고 합니다.

 

 

 

 

 

ADC의 소개

 

 

ADC는 리츠 기업으로 임차인에게 부동산을 임대해 주고 나오는 임대료와 부동산의 시세차익을 통해 수익을 발생시키고 있습니다. 많이 알려져 있는 리얼티인컴(O)과 같은 기업이라고 생각하시면 됩니다. 시가총액은 6.11B 달러이며 배당수익률은 4.17%로 연간 2.88달러를 매월 나누어 지급하고 있습니다. 다른 리츠주에 비해 ADC가 가지는 장점은 장기 계약이 많고 임차인의 신용도가 높으며 Triple Net Rease 방식의 계약이 많아 비용이 저렴하다는 데 있습니다. 

 

 

 

 

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ADC의 구성

ADC의 임차인은 아래와 같은 Sector로 구성되어 있으며 주로 식료품, 잡화점 및 편의점 등의 소매업의 비중이 많습니다. 그리고 임차인의 신용도가 높아 임대 수익이 안정화 되어 있다는 장점이 있습니다. Triple Net Rease는 계약된 임대료 외에 재산세와 화재 보험료 및 수리 유지비를 임차인이 부담하는 계약의 종류로 임대인의 입장에서는 비용 절감이 될 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ADC의 수익은 매해 증가하는 안정적인 모습을 보이고 있으며 배당수익률은 4.17%로 연간 2.88달러를 매월 나누어 지급하고 있습니다. 5년간 평균 배당성장률은 6.80%이며 9년동안 배당금을 증액하여 지급한 이력을 볼 수 있습니다. Payout Ratio가 151.15%로 크다는 점은 유의해야 할 점입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

ADC의 성과

ADC의 최근 10년 주가 그래프를 보면 지속적으로 우상향하고 있음을 확인할 수 있으며 연평균 성장률이 15.30%로 미국 대표 ETF인 SPY의 13.04%를 Outperform 하고 있습니다. Best Year 역시 41.37%로 높은 편이며 MDD는 20.01%로 SPY의 23.93%보다 작아 안정적인 주가 흐름을 가지고 있습니다.

 

 

ADC는 4% 이상의 안정적인 배당금 뿐 아니라 주가 자체의 성장도 높아 성장과 배당을 골고루 가진 종목이라고 할 수 있습니다. 리츠 관련 포트폴리오가 필요한 분이나 안정적인 배당 흐름이 필요하신 분에게 매력적인 종목이며 리얼티인컴과 비교해도 좋을 리츠 종목이므로 관심을 가지고 지켜보시기 바랍니다.