미국 고배당주 - ARCC

미국의 S&P500 지수가 -25% 이상 하락하면서 베어마켓으로 진입한 이후로 박스권에서 부진한 모습을 보이고 있습니다. 금리 인상은 올해도 2번이나 할 예정이고 경기 침체에 대한 우려로 많은 투자자들이 어디에 투자해야 할지 고민이 많은 시기입니다. 이번에는 미국의 고배당주 중에 하나인 아레스 캐피털(ARCC)에 대해 알아보려고 합니다.

 

 

ARCC 소개

ARCC는 성장 가능성이 있는 중소기업을 찾아 투자와 자금 대출을 해주고 얻는 수익으로 배당을 지급해주는 대출 기업입니다. 2004년에 설립되어 지금까지 S&P500과 대등한 수익을 올리고 있으며 시가총액은 90억 달러 정도로 BDC 기업 중에서는 규모가 큰 편입니다. 펀더멘탈이 강하고 경기 사이클을 타지 않고 오래 지속되는 안정성 있는 기업에 투자하여 리스크를 최소화하고 있습니다.

 

 

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ARCC 포트폴리오

ARCC는 Software & Services 23%, Health Care Services 11%, Ivy Hill Asset Management 9%, Commercial & Professional Services 9%, Insurance Services 5% 등 다양한 분야에 다양한 유형의 투자를 진행하고 있습니다. 특히 경기 민감 분야에 대한 투자가 다른 BDC 대비 적은 것이 특징으로 이러한 포트폴리오가 ARCC의 안정적인 운영으로 나타나고 있습니다. 

 

이러한 수익을 바탕으로 한 배당수익률은 9.59%로 높은 편이며 분기별로 배당을 지급하고 있습니다. 2020년 코로나와 현재 러시아 & 우크라이나 전쟁으로 인한 하락장에서도 배당을 삭감하지 않고 매 분기마다 꾸준히 상승하고 있는 흐름을 보여주고 있습니다.

 

 

 

ARCC의 수익률

ARCC의 최근 5년 주가 그래프를 보면 2020년 코로나 시기에 50% 이상 떨어졌지만 이후 양적 완화에 힘입어 2022년까지 지속적으로 성장하였습니다. 그 외 기간에서도 꾸준히 우상향하는 좋은 모습을 보여주고 있으며 미국 대표 ETF인 SPY와 비교해도 수익률에서 크게 차이가 나지 않을 정도입니다. 연평균 수익률이 10% 및 9% 대의 높은 배당을 고려하여 현금 흐름이 필요한 투자자에게는 좋은 선택이 될 수 있으며 지난 17년 동안 꾸준한 배당 흐름을 보여주었기에 향후에도 안정적으로 배당 지급이 될 것을 기대할 수 있습니다.

 

최근 FED의 급한 금리 인상으로 인해 중소기업에 대출을 해 주고 있는 ARCC 운용에 어려움이 있을 수 있는 상황이므로 바로 진입하기 보다는 관심을 가지고 지켜보시면서 투자에 유의하시면 좋을 것 같습니다. 고배당을 지급하는 만큼 성장에 있어서는 다소 부족한 면이 있을 수 있으므로 투자자의 성향에 맞는 배분이 필요하며 QQQ 혹은 기타 성장주와 함께 투자하면 성장과 안정을 동시에 만족시킬 수 있을 것입니다.