미국 고배당주 - EOI

이번 인플레이션 증가 우려로 FED에서 가파른 금리 인상을 진행하고 있으며 내년 초에는 4.5% 정도까지 올릴 전망이 있습니다. 기준 금리보다 추가적인 배당을 지급하는 종목을 찾다 보니 거의 폐쇄형 펀드들이 선택이 되고 있는데 이번에는 S&P500과 비슷하게 시장 전체에 투자하면서 매월 배당을 해주는 Eaton Vance사의 Enhanced Equity Income Fund 티커(EOI)에 대해 알아보려고 합니다. 이전에 다루었던 Calamos 사의 CSQ와 비슷하게 S&P500에 투자하며  매월 높은 현금흐름을 창출하는 폐쇄형 펀드라고 생각하시면 됩니다.

 

 

EOI의 소개

EOI 펀드는 2004년 10월 29일에 발행되었고 운용자금은 5.89B 달러 정도의 규모입니다. 총자산의 80% 이상을 중-대형급 주식자산에 투자하고 있으며 펀더멘털이 우수하고 재무적으로 튼튼한 기업을 선정하여 투자하고 있습니다. 75개의 기업에 분산 투자하여 안정성을 확보하려고 하고 있으며 일반적으로 현재 콜옵션이 이용 가능한 보통주에 투자하고 있습니다. 정상적인 시장 조건에서 EOI는 포트폴리오에 포함된 유가증권에 대한 커버드 콜옵션을 판매함으로써 옵션 프리미엄에서 수익을 창출하고 있습니다. 미국에서 발행된 보통주에 주로 투자하지만 전체 자산의 최대 10%는 미국 발행자 증권, 글로벌 발행자 증권, 유럽 발행자 증권 등에 투자될 수 있습니다. 펀드의 운용수수료는 1.1%이며 이는 기타 폐쇄형 펀드에 비해서 비교적 저렴한 편입니다. 

 

 

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EOI의 구성 섹터

EOI의 구성 섹터를 살펴보면 우선 Technology 24.50%, Healthcare 14.35%, Financial Services 12.74%, Consumer Cyclical 11.62%, Industrials 8.85%, Consumer Defensive 7.87 등으로 구성되어 잘 분산되어 투자하고 있음을 알 수 있습니다.

 

EOI의 구성 종목

EOI의 구성 종목을 보면 Apple 8.25%, Microsoft 7.80%, Alphabet 4.71%, Amazon 4.61%, PepsiCo 2.55%, UnitedHealth Group 2.49%, Chevron 2.35%, Ell Lilly & Co 2.06% 등을 보유하고 있습니다. S&P500과 비슷한 종목들인데 변동성이 큰 Tesla나 META는 빠져 있는 것이 특징입니다.

 

 

 

 

 

EOI의 수익률

EOI의 5년간 주가차트를 보면 꾸준히 우상향을 하는 것을 알 수 있으며 2020년 코로나 급락에 따른 조정 및 최근 인플레이션 증가 우려와 러시아 & 우크라이나 전쟁 이슈에 따른 시장의 급락으로 큰 조정을 받고 있습니다. 2022년 고점 대비 약 -25% 하락한 상태인데 미국 대표 ETF인 SPY와 비교해도 큰 차이가 없을 정도로 좋은 성적을 보여주고 있습니다. 폐쇄형 펀드들이 높은 월 배당금을 주기 위해 일정 부분을 레버리지나 옵션 거래를 진행하면서도 SPY와 같은 성장성과 안정성을 보인다는 것은 정교하고 안정적인 운용 방식을 통해 리스크를 최소화하고 있다고 볼 수 있습니다.

2017년에 10,000달러를 투자했을 시 현재 17,388 달러가 되고 이는 연평균 10.10%으로 SPY와 동일한 성과를 보여주고 있습니다.

 

 

 

현재 가격 기준으로 시가배당률은 8.94%이며 1주당 0.1095달러를 매월 말일에 지급해 주고 있습니다. 지난 10년간의 배당내역을 보더라도 지속적으로 배당금을 지급해 주는 안정적인 모습을 볼 수 있으며 NAV와의 괴리도 거의 없는 모습을 볼 수 있습니다.

 

개별 종목이 아닌 미국 주식 전반에 투자하고자 하는 투자자 중에서 SPY와 비슷한 성적과 동시에 매월의 현금흐름을 원하는 투자자가 있다면 EOI는 분명 좋은 선택이 될 수 있습니다. 한 가지 유의해야 할 점은 이러한 높은 배당금을 지급하는 폐쇄형 펀드들의 성적이 S&P500과도 비교할 수 있는 것은 배당 재투자가 이루어질 경우라는 것입니다. 높은 배당금을 지급하는 만큼 재투자가 이루어지지 않는다면 전체 수익에 큰 영향을 줄 수 있으므로 신중한 투자가 필요합니다.